결제 관련 주식 추천, 여전히 소비는 많다

3줄 요약

1. 결제관련 대표 3개의 주식에 대한 의견이 Tipranks에 있어서 가져왔다.

2. 비자 V / 마스터카드 MA / 페이팔 PYPL

3. 맨날 쓰다 보니 비자와 마스터카드가 혁신적이며 경제적 해자가 있다는 것을 깜빡하긴 한다. 또한 페이팔은 여전히 점유율이 상당하다. 참고하도록 하자.

원문 : https://www.tipranks.com/news/article/these-3-payments-stocks-are-strong-buys

Wall Street Loves These 3 Payments Stocks

월스트리트는 이 3가지 결제 주식을 좋아합니다.

조이 프레네트2022년 8월 23일 오전 02:15

스토리 하이라이트

지불 주식은 상반기에 상당한 압력을 받았습니다. 다가오는 경기 침체의 규모에 대해 더 많이 알게 되면 투자자들은 경기 침체 위험이 너무 크다면 이익을 얻을 수 있습니다.

이 글에서 우리는 TipRanks의 비교 도구를 사용하여 월스트리트가 아직 등을 돌리지 않은 세 가지 지불 방식을 살펴보았습니다 . 매수 등급과 긍정적인 1년 전 상승 여력으로 Visa, Mastercard 및 PayPal의 주식은 소비자의 회복력을 믿는 투자자에게 매력적인 선택처럼 보입니다.

지불 주식은 최근 분기에 큰 타격을 받았습니다. 2023년 초에 경기 침체가 발생할 가능성이 높기 때문에 소비자가 계속해서 지갑을 조일 수 있다는 두려움이 있습니다. 실제로, 전염병 봉쇄로 축적된 현금 쿠션은 결국 고갈될 것입니다. 소비자가 언제부터 임의적 지출을 줄이기 시작할 것이라고 말하기는 어렵지만, 많은 지불 주식 투자자들은 악의적인 변동성을 통해 그것을 버리지 않으려는 것 같습니다.

핀테크 방식의 결제 방식부터 기존 신용카드 회사까지, 최근에는 돈을 벌기 어려웠다. 더 많은 경기 침체가 주가에 반영됨에 따라 경기 침체가 공식화되기 전에도 나는 반대 입장을 취하는 경향이 있습니다. 다음 경기 침체는 과거와 같지 않을 것입니다. 소비자 지출은 시장이 기대하는 것만큼 빨리 사라지지 않을 수 있으며, 이것이 바로 결제의 진정한 장점이 나오는 부분입니다.

비자 ( V )

Visa와 신용카드 대기업은 금리 인상 속에서 몰락한 많은 핀테크 스타트업보다 훨씬 더 나은 위치를 유지하고 있습니다. Visa 주식은 2020년 초 시장이 정점을 찍은 이후로 아무 데도 가지 않았지만 회사는 꾸준히 애널리스트의 기대치를 뛰어넘고 있습니다.

3분기에 또 다른 실적을 기록한 후 Visa가 대부분의 생각보다 거시적 폭풍우에 직면했을 때 더 탄력적이었다는 것이 분명합니다. Visa의 매출은 전년 대비 19% 급증 했으며 마진은 60bp 상승했습니다.

 

시장 리더로서 약세들은 Visa의 지배적인 점유율이 지는 것이라고 주장할 것입니다. 그러나 최근 몇 달 동안 핀테크 스타트업이 얼마나 많은 압박을 받았는지 고려할 때 Visa와 같은 거물이 우위를 점할 것이라고 생각합니다.

금리가 오를 때 이익이 중요하고, 수익성이 없는 핀테크 신생 기업이 Visa와 같은 지불 기업에 약간의 위험을 제기했지만, 언급한 신생 기업의 파괴적인 영향이 지나치게 과장되었다는 것이 분명해지고 있다고 생각합니다.

결국 Visa도 혁신적인 회사입니다. 유일한 차이점은 측면에 강력한 네트워크 효과와 실제 이익이 표시된다는 것입니다.

Visa에 대한 유일한 노크는 평가입니다. 이 주식은 매출의 16.3배에 거래되며 이는 핀테크 분야에서 고성장하고 수익성이 없는 일부 주식보다 비쌉니다. Visa는 해자에 대한 프리미엄을 받을 자격이 있지만, 현재의 배수가 안전 마진을 크게 가로막고 있는지 확신할 수 없습니다.

어쨌든 월스트리트는 Visa 주식을 좋아합니다. 그들은 Visa가 19개의 매수와 3개의 보류를 할당받을 자격이 있다고 생각합니다. Visa Stock의 목표주가 는 $255.55로, 이는 20% 이상의 이익에 해당합니다.

 

마스터카드( MA )

기술력을 갖춘 신용카드 회사라고 하면 마스터카드는 그 자체로 야수다. 16.9배의 매출로 마스터카드는 비자보다 비싸지만 약간만 비싸다. 약간의 프리미엄으로 투자자들은 혁신을 통해 훨씬 더 많은 것을 얻습니다.

이 회사는 사이버 보안과 심지어 암호화폐에서도 큰 움직임을 보이고 있습니다. 물론, 암호화폐와 블록체인 붐이 끝날 수도 있지만 마스터카드는 여전히 기술을 탐구하고 있습니다. 보여줄 이익이 너무 많기 때문에 암호화 프로젝트에 대해 보여줄 것이 없을 때의 위험은 일부 암호화 순수 플레이의 위험보다 훨씬 낮습니다.

Visa와 마찬가지로 Mastercard는 연속 수익을 올리고 있습니다. 최근 2분기 실적은 예상보다 훨씬 좋았으며 마스터카드는 주당 순이익이 2.56달러로 추정치 2.36달러보다 훨씬 높았다. 매출은 전년 대비 21% 성장했으며 달러 강세를 무시하면 27% 성장했습니다. 미묘한 경제적 압박에도 불구하고 여전히 놀라운 성장입니다.

거시적인 역풍 속에서도 연승 행진은 계속될 것이라고 생각합니다. 경기 침체는 디지털 결제에 나쁜 소식이지만 마스터카드는 성장 속도를 억제해야 할 수도 있는 몰락한 핀테크로부터 시장 점유율을 일부 긁어모으고 있다고 봅니다.

월스트리트는 여전히 지난 3개월 동안 19개의 매수, 1개의 보류 및 1개의 매도가 할당된 마스터카드 주식의 열렬한 팬입니다. MA 평균 목표 주가 는 412.25달러로 Visa보다 약간 낮은 상승 여력이 있어 내년에 18.4% 상승할 수 있습니다.

페이팔( PYPL )

마지막으로 이 목록에서 가장 큰 타격을 입은 결제 수단인 PayPal이 있습니다. 이 주식은 2021년 7월에 최고점을 찍었고 기술 부문 탄광의 카나리아였습니다. 우량 핀테크가 가치의 75%를 떨어뜨리는 것을 보고 많은 사람들에게 충격을 주었습니다. 주가가 다시 제자리를 찾았지만 PayPal이 가까운 장래에 주당 300달러를 넘을지는 의문입니다.

그 주식은 너무 과대 평가되었고 시장이 이름을 다시 낮추는 데 더 높은 이자율이 필요했습니다. 흥미로운 혁신에도 불구하고 PayPal은 신용 카드 회사보다 더 혁신적이지 않습니다. 회사는 BNPL(Buy Now Pay Later)과 Visa 및 Mastercard와 같은 암호 해역에 발가락이 있을 수 있습니다. 그러나 BNPL과 암호화폐가 예전만큼 흥미롭지 않다는 것이 분명해지고 있습니다.

악의적인 타격 후 PYPL 주식은 수익 후행의 55.3배에 거래됩니다. 4.4배의 매출로 핀테크는 실제로 신용카드 회사보다 조금 더 저렴할 수 있습니다.

Venmo를 포함하는 PayPal의 생태계는 프리미엄 가치가 있지만 신용 카드 회사의 네트워크 효과는 더 큰 배수를 보증한다고 생각합니다.

앞으로 PayPal은 전자 상거래에 중점을 두고 디지털 결제를 두 배로 늘리고 있습니다. Honey의 사전 인수는 생태계를 개선하고 다른 지불 순수 플레이와 차별화하는 데 도움이 될 수 있습니다. 대차 대조표에 많은 양의 건조 분말이 있기 때문에 PayPal이 이전의 두 자릿수 P/S 배수를 다시 회복하려면 대규모 인수가 필요하다고 생각합니다.

더 큰 불확실성에도 불구하고 월스트리트는 여전히 PayPal이 23개의 Buys, 8개의 Holds 및 0개의 Sells로 훌륭한 가치라고 생각합니다. 컨센서스 PYPL 목표 가격 도 28.5%의 상승 여력을 요구합니다. 주식을 주당 300달러 이상에서 완전히 내렸다면 이는 큰 수익이 아닙니다. 그래도 신규 투자자에게는 위험/보상이 적절해 보입니다.

#본 글은 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.