경기에 관련한 닥터쿠퍼, 구리 가격 급등 가능성?

3줄 요약

1. 많은 산업군에 사용되는 구리의 가격은 경기회복의 지표로도 사용되기에 '닥터쿠퍼'라고도 불린다.

2. 이러한 구리의 가격이 급등할 수도 있다는 기사가 나와서 가져왔다.

3. 그동안 공급축소가 된 것 보다, 수요가 급등하여 가격이 오를 수도 있다는 것이 주된 골자이다.

원문 : https://www.cnbc.com/2024/01/03/copper-appears-set-to-rally-more-than-75percent-by-2025-analysts-say.html

Copper could skyrocket over 75% to record highs by 2025 — brace for deficits, analysts say

구리 가격은 2025년까지 75% 이상 급등하여 사상 최고치를 기록할 수 있습니다. 분석가들은 적자를 대비할 것이라고 말합니다.

 

키 포인트

• 구리는 광산 공급 중단과 금속 수요 증가로 인해 향후 2년 동안 가격 급등을 앞두고 있습니다.
• 2024년 하반기에는 친환경 에너지 전환으로 인한 수요 증가와 미국 달러 강세 하락으로 인해 구리 가격이 상승할 것입니다.
• 런던금속거래소의 구리 가격은 지난해 3월 톤당 1만730달러로 사상 최고치를 기록했다.

중국 장쑤성 화이안에서 작업자가 구리 선재를 트럭에 싣기 전 묶고 있다.

Vcg | 비주얼차이나그룹 | 게티 이미지

구리 가격은 광산 공급 중단과 재생 에너지 추진으로 인한 금속 수요 증가로 인해 향후 2년 동안 75% 이상 급등할 것으로 예상됩니다. 

피치 솔루션(Fitch Solutions) 연구 부서인 BMI의 보고서에 따르면 친환경 에너지 전환으로 인한 수요 증가와 2024년 하반기 미국 달러 가치 하락으로 인해 구리 가격이 상승할 것으로 예상됩니다.

 

시장은 미국 연방준비제도이사회(FRB)가 올해 금리를 인하할 것이라는 점에 기대를 걸고 있으며, 이는 달러 가치를 약화시키고 결과적으로 달러 가격의 구리를 외국 구매자들에게 더욱 매력적으로 만들 것입니다.

Bank of America Securities의 아시아 태평양 기초 소재 책임자인 Matty Zhao는 CNBC와의 인터뷰에서 연준의 금리 인하 가능성과 미국 달러 약세를 언급하면서 ”구리에 대한 긍정적인 견해는 거시적 요인에 더 가깝습니다”라고 말했습니다.

또한 최근 COP28 기후 변화 회의에서 60개 이상의 국가가 2030년까지 전 세계 재생 가능 에너지 용량을 3배로 늘리려는 계획을 지지했습니다 . Citibank는 이러한 움직임이 ”구리에 대해 매우 긍정적일 것”이라고 말했습니다.

12월 보고서에서 투자 은행은 더 높은 재생 에너지 목표로 인해 2030년까지 구리 수요가 추가로 420만 톤 증가할 것으로 예측했습니다.

보고서는 이로 인해 2025년 구리 가격이 톤당 15,000달러까지 상승할 가능성이 있다고 덧붙였습니다. 이는 지난해 3월 톤당 최고치인 10,730달러 보다 훨씬 높은 수치입니다.

 

씨티 애널리스트들은 “이는 미국과 유럽의 매우 연착륙, 조기 글로벌 성장 회복, 중국의 상당한 완화를 가정하는 것”이라며 에너지 전환 부문에 대한 지속적인 투자를 강조했다. 

경제 성장으로 인해 전기 장비 및 산업 기계에 사용되는 구리에 대한 수요가 증가하는 경향이 있습니다. 금속 수요는 경제적 건전성을 나타내는 지표로 간주됩니다.

낮은 공급, 높은 수요

런던금속거래소의 구리 가격은 톤당 8,559달러에 마지막으로 거래되었습니다 .

비금속은 에너지 전환 생태계의 핵심이며 전기 자동차, 전력망 및 풍력 터빈 제조에 필수적입니다.

 

 

다른 분석가들은 채굴 중단으로 인해 구리 가격이 강세를 보일 것으로 보고 있으며, Goldman Sachs는 2024년에 50만 톤 이상의 적자를 예상하고 있습니다.

지난 11월 First Quantum Minerals는 대법원 판결과 환경 문제에 대한 전국적인 시위로 인해 세계 최대 구리 광산 중 하나인 Cobre Panamá의 생산을 중단했습니다 . 주요 생산업체인 앵글로 아메리칸(Anglo American)은 비용 절감을 위해 2024년과 2025년에 구리 생산량을 줄일 것이라고 밝혔다 .

Goldman의 애널리스트들은 “공급 감축은 구리 시장이 훨씬 더 명확한 긴축 기간에 진입하고 있다는 우리의 견해를 강화시켜 줍니다.”라고 Goldman의 분석가들은 썼습니다. 구리 가격은 올해 안에 톤당 10,000달러에 도달하고 2025년에는 훨씬 더 높아질 것으로 예상합니다.

구리 러시의 승자는 주로 칠레와 페루가 될 것이라고 BMI는 추정했다. 두 나라 모두 투자 증가와 수출 수요 증가로 이익을 얻을 수 있는 리튬, 구리 등 녹색 전이 광물의 매장량이 많습니다. 칠레는 전 세계 구리 매장량의 약 21%를 보유하고 있습니다 .

Goldman은 “구리 가격이 2025년에 [톤당 평균 15,000달러]로 실질적으로 재평가될 것이라는 우리의 확신은 이제 상당히 높아졌습니다.”라고 말했습니다.

S&P Global의 수석 구리 분석가인 Wang Ruilin은 공급 감소는 또한 온라인에 들어오는 새로운 구리 제련소에서 작업할 정광이 부족하다는 것을 의미한다고 말했습니다. 

구리 광석은 땅에서 추출된 다음 구리 정광으로 변환됩니다. 그곳에서 그들은 제련소로 보내져 정제된 구리로 정제되며, 이것이 기준 LME 가격을 설정합니다.

2015년 1월 7일 칠레 벤타나스에 있는 Codelco Ventanas 구리 제련소에서 작업자가 공정을 모니터링하고 있습니다.

로드리고 가리도 | 로이터

그녀는 이메일을 통해 CNBC에 “구리 제련소는 2024년부터 정광 공급 부족을 겪게 될 것이며 정광 시장의 예상 적자는 2025~27년에 더욱 심화될 것으로 예상됩니다”라고 말했습니다.

#본 글은 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.