장기투자자들 걱정ㄴㄴ 이정도 조정은 흔했다

3줄 요약

1. 최근 주식시장에 강한 하락이 이어졌다. 이로 인해서 많은사람들이 공포에 떨고 있는 것으로 보여진다.

2. 하지만 이러한 조정은 항상 있었던 일이라고 이야기하며, 장기투자자들은 너무 겁낼필요가 없다고 했다.

3. 이던저던 상승하긴했으니, 멘탈을 다시 잘 잡아보야 겠다.

원문 : https://www.cnbc.com/2022/01/25/long-term-investors-shouldnt-worry-too-much-about-stocks-being-10percent-off-their-highs.html

Long-term investors shouldn't worry too much about stocks being 10% off their highs

장기 투자자는 주가가 고점에서 10% 하락하는 것에 대해 너무 걱정할 필요가 없습니다.

2022년 1월 25일 화요일 게시오전 6시 24분(동부 표준시)2022년 1월 25일 화요일 업데이트됨오후 12시 38분(동부 표준시)

 

 

걱정해야합니까? 

월요일 한 시점에서 S&P 500은 최근 고점에서 10% 하락했습니다. 

 

그러나 패닉에 빠진 투자자들은 장기적인 추세를 염두에 두어야 합니다. 

특이한 점은 10% 수정이 있었다는 것입니다. 특이한 점은 수정 사이의 시간입니다.

2020년 2월-3월에 S&P 500은 약 33% 하락한 후 회복되었습니다.

그 이전에 마지막 10% 하락은 연준이 공격적으로 금리를 인상하는 것에 대해 언급한 2018년 말이었습니다. 9월 말부터 크리스마스 직전까지 이 기간 동안 S&P 500은 19% 하락했습니다.

지난 3년 2개월 동안 2번의 10%+ 수정입니다. 19개월마다 수정됩니다.

 

많은 것처럼 들리지만 역사적 기준보다 낮습니다. 

5%-10% 수정은 정상입니다.

2019년 보고서에서 구겐하임은 S&P의 5~10% 조정이 정기적으로 발생했다고 언급했습니다.

1946년 이후, 그들은 5%에서 10%의 감소가 84번 있었으며, 이는 1년에 1번 이상으로 작동합니다.

다행히도 시장은 일반적으로 이러한 완만한 하락에서 빠르게 반등합니다. 이러한 손실을 복구하는 데 걸리는 평균 시간은 한 달입니다.

더 깊은 감소가 발생했지만 덜 자주 발생합니다.

1946년 이후 S&P 500 하락

감소 거부 횟수 평균 회복 시간(개월) 

5%-10%	84	1
10%-20%	29	4
20%-40%	9	14
40% 이상	삼	58

10%-20%의 감소는 29번(1946년 이후 약 2.5년에 한 번), 20%-40%가 9번(약 8.5년에 한 번), 40% 이상의 감소가 세 번(25년마다) 발생했습니다.

두 가지 시사점: 첫째, 20% 이상의 대부분의 후퇴는 경기 침체와 관련이 있습니다(1946년 이후 12건이 있음).

둘째, 장기 투자자의 경우 상대적으로 드물지만 20~40%의 심각한 후퇴도 그리 오래 지속되지는 않습니다. 단 14개월입니다. 

S&P 500 4년 중 3년 상승 

데이터를 분할하는 또 다른 방법은 다음과 같습니다. 배당금을 고려하면 S&P는 1926년 이후 전년 대비 72% 상승했습니다.

이는 약 4년에 한 번 시장이 하락한다는 것을 의미합니다. 그것은 다운 년의 문자열을 결합할 수 있습니다.

그러나 그것은 표준이 아닙니다. 사실, 그 반대가 사실입니다. 절반 이상(57%)에서 S&P는 10% 이상의 이익을 기록했습니다.

S&P 500

S&P 500 매년 % 전진 

20%+ 어드밴스	36%
10-20% 선지급	21%
0-10% 어드밴스	15%
0-10% 감소	15%
10% 이상 하락	13%

연준: 이것은 주식의 일시적인 변화입니까? 

하지만 더 깊고 장기적인 조정이 일어날 수 있습니까? 

심지어 황소들도 지난 12년이 시장 투자자들에게 비정상적으로 부자였다는 것을 인정합니다. 

2009년 이후 S&P 500은 연평균 약 15%의 수익률을 기록했으며 이는 연간 약 10%의 역사적 수익률을 훨씬 능가합니다.

많은 거래자들은 연준이 연 5% 포인트의 실적을 올린 이유를 연준이 금리를 매우 낮게 유지했을 뿐만 아니라(투자자들이 저렴한 돈을 충분히 이용할 수 있게 함) 대차대조표를 확대하여 경제에 막대한 자금을 투입한 덕분이라고 생각합니다. , 현재 약 9조 달러에 달합니다.

만약 그렇다면 - 그리고 초과 이익의 전부 또는 상당 부분이 연준에 기인한 것이라면 - 연준이 유동성을 철회하고 금리를 인상하는 것이 미래의 비정상적(10% 미만) 수익률을 설명할 것이라고 예상하는 것이 합리적입니다. .

뱅가드의 모습입니다. 2022년 경제 및 시장 전망(Economic and Market Outlook)에서 뮤추얼 펀드와 ETF 거인은 ”정책 지원의 제거는 정책 입안자들에게 새로운 도전과 금융 시장에 새로운 위험을 제기한다”고 언급했다.  

그들은 주식에 대한 장기 전망을 ”보호된” 것으로 설명하면서 ”높은 가치 평가와 낮은 경제 성장률은 향후 10년 동안 더 낮은 수익을 기대한다는 것을 의미합니다”라고 언급했습니다.

얼마나 더 낮습니까? 그들은 60/40 주식/채권 포트폴리오의 수익률이 투자자들이 지난 10년 동안 실현한 것의 약 절반(9%에서 약 4%)이 될 것으로 기대합니다.

그러나 Vanguard는 부정적인 수익을 기대하지 않습니다. 그들은 더 낮은 수익을 기대하고 있습니다.

주가가 고점에서 10% 하락한다는 것은 무엇을 의미합니까?

월요일 하루 종일 “S&P 500이 고점 대비 10% 하락했습니다!”라는 말을 들었을 것입니다. 

사실이지만 그것이 일반 투자자에게 얼마나 관련이 있습니까?

시장 고점에 모든 돈을 투자하고 월요일 시장 저점에서 모두 인출한 사람이 몇 명이나 됩니까? 그렇습니다. 많은 사람들이 바닥에서 공포에 떨지만, 시장 꼭대기에 모든 돈을 투자한 사람은 거의 없습니다.

대부분의 사람들은 수년에 걸쳐 돈을 투자하는 일종의 달러 비용 평균화에 참여합니다. 

즉, 주식이 후퇴할 때 지불한 가격보다 높은 가격에서 후퇴하는 것이 거의 확실합니다.

#본 글은 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.