마이크로소프트 나쁜 실적, 하지만 장밋빛 미래..?

3줄 요약

1. 마이크로소프트가 실망스런 실적을 발표했으나, 장밋빛 전망을 보여주면서 시간외에서 급등중에 있다.

2. 실적이 좋지 못한 것은 이미 선반영 된 결과라고 시장에서 해석하는 듯 하다.

3. 가이던스의 밝은 미래는, 역시 빅테크임을 증명하는 것으로 보여지니 관심있게 지켜봐야 할 것 같다.

원문 : https://www.cnbc.com/2022/07/26/microsoft-msft-earnings-q4-2022.html

Microsoft misses estimates but stock up 5% on rosy guidance

Microsoft는 예상치를 빗나갔지만 장밋빛 가이던스에 따라 5% 비축

2022년 7월 26일 화요일 게시오후 3시 34분 EDT25분 전에 업데이트됨

 

 

키 포인트

• 마이크로소프트의 수익과 수익은 부족했고 Azure 및 기타 클라우드 서비스의 수익도 적었습니다.
• 환율 변화와 광고 및 PC 시장의 어려움으로 인해 분기 수익이 감소했습니다.

 

 

월스트리트 컨센서스에 도달하지 못한 분기별 결과를 발표했음에도 불구하고 소프트웨어 제조업체가 장밋빛 수익 전망을 발표한 후 화요일 연장 거래에서 Microsoft 주식은 5% 상승했습니다.

회사가 한 방법은 다음과 같습니다.

• 수입: 조정된 주당 $2.23, 애널리스트 예상 주당 $2.29, Refinitiv에 따르면.
• Refinitiv에 따르면 매출: 518억7000만 달러, 애널리스트 예상 524억4000만 달러.

 

MS는 성명서 에 따르면 2020년 6월 30일에 마감된 분기에 전년 동기 대비 12%의 매출 성장을 기록하며 가장 느린 매출 성장을 기록했다 . 회사의 주당 순이익은 2016년 이후 처음으로 컨센서스를 하회했으며 순이익은 2% 증가한 167억4000만 달러를 기록했다.

지침과 관련하여 Microsoft는 회계 1분기 매출에서 492억 5000만~502억 5000만 달러를 요구했습니다. 범위의 중간인 497억 5천만 달러는 PC 판매 악화와 클라우드 인프라 성장 둔화를 반영하여 약 10%의 매출 성장을 의미합니다. 레피니티브가 조사한 애널리스트들은 514억9000만 달러로 더 늘어날 것으로 예상했다. 회사의 내재된 총 마진은 69.85%로 StreetAccount가 조사한 애널리스트들의 컨센서스 69.30%보다 더 넓습니다.

그리고 새로운 2023 회계연도에 대해 회사는 경제 상황에도 불구하고 3개월 전의 예측을 반복했습니다.

마이크로소프트의 재무 책임자인 에이미 후드(Amy Hood)는 애널리스트들과의 컨퍼런스 콜에서 ”우리는 고정 통화와 미국 달러로 두 자릿수 매출과 영업 이익 성장을 계속 기대하고 있다”고 말했다. 그녀는 마이크로소프트가 서버와 네트워킹 장비의 수명을 4년에서 6년으로 연장할 것이라고 말했다. 회사는 2020년 에도 비슷한 조치 를 취했습니다.

회계연도 4분기에 가장 큰 난관은 환율 악화였다. 마이크로소프트는 매출이 5억9500만 달러, 주당 순이익이 4센트 감소했다고 밝혔다. 6월에 Microsoft 는 환율 변동을 이유로 수입 및 수익에 대한 분기별 수입 및 수익 안내 지침을 줄 였습니다. 분기의 수익과 수입은 Microsoft가 6월에 제시한 범위의 하한선에 도달했습니다.

 

애플리케이션 호스팅, SQL Server, Windows Server 및 엔터프라이즈 서비스를 위한 Azure 퍼블릭 클라우드를 포함하는 Microsoft의 Intelligent Cloud 부문은 209억 1000만 달러의 수익을 창출했습니다. 이는 StreetAccount가 조사한 애널리스트들의 컨센서스인 211억 달러보다 20% 증가한 수치입니다.

회사는 Azure 및 기타 클라우드 서비스의 매출이 전 분기의 46%에 비해 40% 증가했다고 밝혔습니다. CNBC가 조사한 애널리스트들은 43.1%를 예상했지만 StreetAccount의 컨센서스는 43.4%였습니다. Microsoft는 Azure 수익을 달러로 공개하지 않습니다. 그러나 CEO Satya Nadella는 애널리스트와의 컨퍼런스 콜에서 더 큰 Azure 거래를 성사했다고 자랑했습니다.

Nadella는 ”우리는 이번 분기에 더 크고 장기적인 약속과 1억 달러 이상 및 10억 달러 이상 거래의 기록적인 수를 보고 있습니다.”라고 말했습니다.

 

Office 생산성 소프트웨어, Dynamics 및 LinkedIn을 포함한 Microsoft의 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문은 166억 달러의 매출을 올렸습니다. 이는 거의 13% 증가한 것이며 StreetAccount의 컨센서스인 166억 6,000만 달러보다 약간 낮습니다. 프리미엄 E5 계층은 모든 상용 Office 365 구독의 12%를 차지하며, 이는 1년 전의 8%에서 증가한 것이라고 Hood는 말했습니다.

Windows 운영 체제, Xbox 비디오 게임 콘솔, Bing 검색 엔진 및 Surface 장치를 특징으로 하는 개인 컴퓨팅 부문은 분기 동안 143억 6천만 달러의 매출을 달성했습니다. 매출은 전년 대비 2% 증가했으며 StreetAccount 컨센서스 146억 5,000만 달러에 거의 미치지 못했습니다. 마이크로소프트는 트래픽 획득 비용을 제외한 검색 및 뉴스 광고가 검색량과 검색당 매출 증가 덕분에 18% 증가했다고 말했다. 그럼에도 불구하고 광고 지출 감소로 인해 검색 및 뉴스 광고와 LinkedIn 카테고리의 수익이 1억 달러 감소했습니다.

장치 제조업체에 대한 Windows 라이선스 판매는 분기에 2% 감소했습니다. 기술 산업 연구원인 Gartner 는 이달 초에 분기의 물류 차질이 분기별 PC 출하량의 12.6% 감소에 기여했다고 밝혔습니다. 회사는 4월과 5월 중국 공장 폐쇄와 6월 컴퓨터 시장 악화로 장치 제조업체의 Windows 매출이 3억 달러 감소했다고 밝혔습니다.

3월 말 마이크로소프트 주식 11억 1천만 달러를 보유한 Vontobel Asset Management의 선임 리서치 애널리스트 Peter Choi는 수익 보고서를 작성하는 투자자들 사이에서 환율 광고 지출과 컴퓨터 판매의 장애물에 대해 비교적 잘 이해하고 있다고 말했습니다. 

″사람들이 Microsoft 소유에 대해 가장 열광하는 것을 대표하는 핵심 프랜차이즈는 더 탄력적인 영역이었고, 약간의 감속을 통해 계속 빛을 발했지만, 비즈니스의 그런 부분은 확실히 더 안심이 되었습니다.”라고 Choi가 말했습니다. .

마이크로소프트는 러시아의 우크라이나 침공 이후 러시아에서 제품과 서비스 판매를 중단 하기로 한 결정 과 관련하여 1억 2,600만 달러의 운영 비용을 확인했습니다 .

분기 동안 Nadella 는 직원들이 급여 인상을 받을 것이라고 발표 했으며 회사는 고객이 보안 사고에 대처하는 데 도움이 되는 서비스를 도입 했습니다.

시간 외 움직임을 제외하고 마이크로소프트 주식은 올해 지금까지 25% 하락했으며, 미국 주식의 S&P 500 지수는 약 18% 하락했다.

#본 글은 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.