우려하던 나이키 실적, 컨센서스 대비 상회!

3줄 요약

1. 애널리스트들이 부정적인 전망에도 불구하고, 컨센서스 대비 상회하는 좋은 실적을 기록하면서 주가가 급등하고 있다.

2. 경기침체 우려와 함께 재고가 쌓인다는 지적에도 불구하고 할인판매 등으로 인해 매출이 급등하였다고 한다. 

3. 아직 중국의 락다운이 해결되지 않았음에도 불구하고 호실적이 나온 것은 고무적인 결과이다. 시간외에서 주가가 급등중에 있다.

원문 : https://www.wsj.com/articles/nike-nke-q2-earnings-report-2023-11671574215?siteid=yhoof2 

Nike Raises Outlook After Making Progress With Inventory Woes

Nike는 재고 문제로 진전을 이룬 후 전망을 높입니다.

운동화 대기업이 예상보다 나은 판매를 기록하고 할인이 실적에 도움이 되었다고 말하면서 주가가 급등했습니다.

화요일에 수익 전망을 높이고 재고 문제가 완화되고 있다고 말했는데, 이는 과잉 상품을 정리하기 위해 할인을 사용하려는 운동화 거인의 노력이 사업에 도움이 되고 있다는 신호입니다.

이 회사는 2분기 매출이 1년 전보다 17% 증가했고 수익은 거의 변동이 없었다고 밝혔습니다. 애널리스트들이 추정한 것보다 나은 결과로 시간 외 거래에서 주가가 11% 이상 상승했습니다.  

"시장에서 우리가 취하고 있는 조치가 효과를 발휘하고 있기 때문에 재고 정점이 우리 뒤에 있다고 믿습니다." Nike CEO John Donahoe )는 분석가들과의 컨퍼런스 콜에서

경영진은 나이키가 환율 변동을 제외하면 연간 매출이 10% 초반대로 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이는 지난 9월 낮은 두 자릿수 성장률을 예상했던 것보다 증가한 수치입니다. 가장 낙관적인 예측은 나이키가 8월부터 12월 첫 몇 주까지 소비자들로부터 본 것을 반영한다고 경영진은 말했습니다.

애널리스트 들은 많은 소비자 들이 인플레이션 으로 그들의 예산 을 짓 누르 면서 자유 재량 지출 을 바꾸었기 때문에 나이키 와 다른 소매 업체 들이 재고 정리 의 진행 상황 을 주시 하고 있습니다 . 경영진은 강력한 수요를 보았지만 회사는 소비자가 직면한 경제적 문제가 줄어들지 않았다는 것을 알고 있다고 말했습니다.

나이키는 1분기부터 재고 수준을 줄였지만 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. 이 회사는 11월 30일 마감된 분기의 재고 가치가 93억 달러로 전년 대비 43% 증가했다고 밝혔습니다.     

 

금융 책임자 매튜 프렌드 는 지난해 베트남 공장 폐쇄로 재고 비교가 왜곡됐다고 말했다. 가장 최근 분기의 재고 수준은 회사가 90일 전에 설정한 계획과 일치했다고 Mr. Friend는 말했습니다.

"운송 시간이 계속해서 개선되는 것을 볼 때 우리에게 더 큰 확신을 주는 것 중 하나는 정상적인 리드 타임에서 보다 예측 가능한 공급 흐름입니다."라고 Friend는 말했습니다.

지난 2년 동안 회사가 베트남과 중국의 코로나19 봉쇄와 공장 폐쇄로 인해 재고 부족에 직면하면서 공급망 혼란이 나이키의 성장에 끼어들었습니다. 그런 다음 회사는 소비자 수요를 충족하고 운송 제한을 앞지르기 위해 주문을 늘리려고 했습니다.

나이키 경영진은 회사가 지난 여름부터 할인을 늘리기 시작했지만 가을 분기에 더 공격적으로 품목을 정리하려고 노력했다고 말했습니다.

향후 재고 수준을 일정하게 유지하기 위해 Mr. Friend는 Nike가 공급업체와의 주문을 줄이고 있다고 말했습니다. "우리는 시장 전반에 걸쳐 재고 상태를 우선시하기 위해 하반기 구매를 강화했습니다."라고 그는 말했습니다.

Nike는 1년 전에 적은 재고를 보유하고 제품에 대해 정가를 청구할 수 있었지만 제품이 할인된 가격으로 판매되는 시장에서 재고를 줄여야 했습니다. 일부 품목은 대폭 할인 없이 판매할 수 있습니다. 경영진은 Jordan 브랜드와 같은 프랜차이즈 제품이 정가 판매를 계속하고 있다고 말했습니다.

나이키는 북미 지역에서 가격 인하로 매출이 전년 대비 30% 증가했다고 밝혔다. 도매 파트너와의 강력한 제품 판매도 분기 실적에 도움이 되었다고 경영진은 말했습니다.

Dick's Sporting Goods Inc. 및 Foot Locker Inc.와 같은 Nike 제품을 판매하는 소매업체는 가장 최근 분기에 예상보다 높은 매출을 기록했습니다.

Foot Locker는 운동화 거인이 일부 소매점에 보내는 제품의 양을 옮길 계획을 세웠기 때문에 진열대에 있는 Nike 품목을 줄이기 위해 노력했습니다. 그러나 Foot Locker는 이제 "우리가 원래 예상했던 것보다 더 높은 Nike 매출 혼합"을 기대하고 있다고 경영진이 11월 중순에 말했습니다. 

한편 중국에서 Nike는 여전히 Covid 잠금 및 공장 폐쇄에서 회복 중입니다. 9월에 회사는 상황이 개선되고 있다고 말했습니다. 9월에 회사는 상황이 개선되고 있다고 말했습니다. 가장 최근 분기의 매출은 전년 동기 대비 3% 감소했습니다. 환율 변동을 제외하면 6% 상승했다. 

경영진은 중국의 코로나19 정책 전환이 여전히 불확실하지만 매출 성장은 중국에 대한 지속적인 투자에서 비롯됐다고 말했다. 이 회사는 최근 소비자에게 더 나은 서비스를 제공하기 위해 중국 전용 버전의 앱을 출시했다고 말했습니다.

최근 분기에 나이키는 13억 3000만 달러(주당 85센트)의 순이익을 기록해 전년 동기의 13억 4000만 달러(주당 83센트)에 비해 크게 늘었다. 매출은 전년도 113억6000만 달러에서 133억2000만 달러로 증가했다. 

FactSet이 조사한 애널리스트에 따르면 Nike는 125억 8000만 달러의 매출과 10억 2000만 달러(주당 65센트)의 수익을 보고할 것으로 예상됩니다. 

S&P 500의 약 20% 하락에 비해 Nike 주식은 화요일 종가까지 올해 38% 하락했습니다. 

#본 글은 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.