연이은 은행들의 위기, 주목해야 할 3가지

3줄 요약

1. 최근 잇달아 발생한 은행들의 위기에서 시사하는 점 3가지에 대해서 가져왔다.

2. 투자자를 비롯한 금융/경제에 관심있는 모든이들은 현재 상황에 대해서 고민해 봐야 한다.

3. 확실한건 엄청난 특이점이 왔다는 점이다.

원문 : https://finance.yahoo.com/news/investors-face-3-big-questions-as-a-rolling-banking-crisis-shakes-markets-153248778.html

Investors face 3 big questions as a rolling banking crisis shakes markets

은행 위기가 시장을 뒤흔들면서 투자자들은 3가지 큰 질문에 직면합니다.

 

 

다가오는 은행 위기에 대한 우려가 투자자들의 마음을 짓누르는 가운데 , 한 경제학자는 다음에 일어날 일이 세 가지 주요 질문에 달려 있다고 말합니다.

• 정책입안자들은 시스템 전반의 위기를 피하기 위해 충분한 조치를 취했는가?
• 상황이 어떻게 확대될 수 있습니까?
• 이 모든 것이 통화 정책에 의미하는 바는 무엇입니까?

캐피탈 이코노믹스의 닐 ​​시어링 그룹 수석 이코노미스트는 "가장 시급한 질문은 크레디트 스위스 인수를 위한 UBS 거래 소식을 시장이 어떻게 소화하느냐다"라고 말했다.

일요일 늦게 UBS( UBS ) 는 Credit Suisse( CS )를 30억 달러가 조금 넘는 금액 에 인수하는 거래를 발표했으며 월요일 UBS가 초기 손실을 만회하는 동안 Credit Suisse의 주가는 약 50% 하락했습니다.

Shearing은 UBS의 계약 요소가 완전히 명확하지 않으며 32억 5000만 달러의 할인된 가치는 "Credit Suisse의 5700억 달러 자산의 상당 부분이 손상되었거나 손상될 위험에 처한 것으로 인식될 수 있음"을 시사한다고 말했습니다.

Shearing은 "이로 인해 은행의 건전성에 대한 불안이 새로워질 수 있습니다."라고 썼습니다.

월요일에 은행주는 전반적으로 상승했습니다 .

그럼에도 불구하고 Shearing은 오늘날 시장이 직면하고 있는 것과 같은 위기는 빠르게 오고 가는 경향이 없다고 지적합니다.

"위기를 억제하는 것은 두더지 잡기 게임과 비슷합니다. 기존 화재가 꺼지면 새로운 화재가 시작됩니다. 다음 주에 중요한 문제는 다른 기관이나 금융 시스템의 일부에서 문제가 발생하는지 여부입니다." Shearing 썼다.

 

Shearing의 관점에서 볼 때 은행 위기가 고조되는지 여부는 공격적으로 증가하는 금리의 결과로 시스템에서 나타나는 추가적인 미지의 요소에 달려 있습니다.

Shearing은 " SVB , Signature Bank , Credit Suisse 의 문제를 특이한 것으로 치부하고 싶은 유혹이 있지만, 그들은 금리가 상승함에 따라 문제가 금융 시스템에 숨어 있음을 드러냈습니다."라고 썼습니다.

"모니터링해야 할 주요 영역에는 소규모 유럽 은행과 그림자 은행, 특히 만기 불일치로 어려움을 겪을 수 있는 개방형 펀드가 포함됩니다."

처럼야후 파이낸스의 댄 피츠패트릭(Dan Fitzpatrick)이 주말에 설명했습니다., "실현되지 않은" 신용 손실 중 약 6000억 달러가 미국 은행 시스템에 도사리고 있습니다. 그러나 Shearing이 지적한 바와 같이 이러한 손실은 대부분 은행이 이자율 위험을 관리하지 못한 결과이며 불량 대출자에게 신용을 제공한 것이 아닙니다.

Shearing은 "Credit Suisse는 제쳐두고 지금까지의 문제는 금리 위험을 적절하게 관리하지 못한 데서 발생했습니다."라고 썼습니다. "신용 위험이 나타나기 시작하거나 다르게 표현하면 은행의 자산 건전성이 악화되어 대출 연체율이 높아지면 더 심각한 위기가 발생할 것입니다.

일요일 늦게 UBS는 더 작은 스위스 라이벌인 Credit Suisse를 인수했습니다. 투자자들은 30억 달러가 넘는 인수를 계속 소화하고 있습니다.

이번 주 투자자들의 가장 큰 관심사는 무엇입니까? 연준은 무엇을 할 것인가?

월요일 오전 중반을 기준으로 시장은 연준이 수요일 이틀간의 정책 회의를 마치고 금리를 25bp 인상할 가능성을 ~70%로 평가하고 있습니다.CME 그룹의 데이터에 따르면.

위기 이전, 투자자들은 이번 달 연준이 금리를 50bp 인상할 가능성을 50% 이상으로 보고 있습니다.

Shearing은 "이것은 중앙은행이 밟아야 할 위험할 정도로 어려운 길"이라며 지난주 상황이 돈, 신용, 금융 부문이 다음과 같은 거시 데이터만큼 중요한 요소임을 입증했다고 덧붙였습니다.인플레이션그리고일자리연준의 정책 플레이에 관해서.

그는 "최근 사건이 통화정책에 미치는 정확한 영향은 아직 불분명하지만 금리가 2주 전 시장이 예상했던 것보다 낮아질 가능성이 높다"고 전망했다.

제롬 H. 파월 연방준비제도 의장이 2023년 3월 7일 미국 워싱턴 국회의사당에서 열린 "의회에 제출하는 반기 통화 정책 보고서"에 대한 미국 상원 은행, 주택 및 도시 위원회 청문회에서 증언하고 있습니다. REUTERS/Kevin Lamarque

#본 글은 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.