미국 빅테크의 독주, 나스닥 지수 리밸런싱?

3줄 요약

1. 최근 미국 빅테크의 주가 상승이 가속화 되면서, 나스닥 100 지수가 리밸런싱을 진행한다고 한다.

2. 특정 주식이 많은 비중을 차지하고 있으면, 비대칭성이 생긴다는 문제 때문인 듯 하다.

3. 빅테크에 큰 악재임에 틀림없다. 반대로 이야기 하면 좋은 기회가 찾아온다는 뜻..?

원문 : https://www.investors.com/news/nasdaq-100-plans-special-rebalance-to-curb-dominance-of-magnificent-seven/

나스닥 100, '매그니피센트 7'의 우세 억제를 위한 특별 리밸런싱 계획

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나스닥 100 지수는 마이크로 소프트 ( MSFT ), 애플, 엔비디아 ( NVDA ), 테슬라 ( TSLA ), 구글 모기업 알파벳 ( GOOGL ), 메타 플랫폼 ( META ) 등 100개 구성요소의 가중치를 조정할 예정이다. ) 및 Amazon.com ( AMZN )은 현재 지수 가중치의 절반 이상을 차지하고 있습니다.

웅장한 7개 주식은 월요일 크게 하락했습니다.

나스닥 100 특별 재조정은 7월 24일 월요일 개장 전에 "가중치 재분배를 통해 지수의 과집중 문제를 해결"하기 위해 실시됩니다.

가중치 변경은 7월 14일 금요일에 발표됩니다. 주식은 추가되거나 제거되지 않습니다.

Nasdaq 100에는 100개의 가장 큰 비금융 Nasdaq 구성 요소가 포함됩니다.

 

Nasdaq 100은 어떻게 가중됩니까?

Nasdaq 100 지수는 수정된 시가총액 지수입니다. 시장 가치가 가장 큰 요인이지만 과밀을 제한하는 방법론이 있습니다.

Nasdaq 100 매그니피센트 7의 가중치

회사증권 시세 표시기무게시가총액, 조 단위(7월 7일 기준)

마이크로소프트	MSFT	12.9%	$2.51
사과	AAPL	12.5%	$2.99
엔비디아	NVDA	7.0%	$1.05
아마존	AMZN	6.9%	$1.33
테슬라	TSLA	4.5%	$0.87
메타 플랫폼	메타	4.3%	$0.75
알파벳	구글	3.7%	$1.52
알파벳	GOOG	3.7%

나스닥 100의 7대 기업이 지수의 55%를 차지합니다. 이 결합된 가중치가 줄어들 가능성이 높아 보입니다. 또한 이 7대 거인 내에서 눈에 띄는 가중치 변화가 있을 수 있습니다.

현재 가중치는 시가총액이 지배적인 요인임을 보여주지만 유일한 요인은 아닙니다.

마이크로소프트 주식은 7월 7일 현재 12.9%로 가장 큰 가중치를 가지고 있습니다. 애플 주식은 2조 9990억 달러의 시가 총액과 마이크로소프트의 2조 5100억 달러를 가지고 있음에도 불구하고 12.5%의 가중치를 가지고 있습니다.

Google 주식은 GOOGL 및 GOOG 주식 클래스를 합친 가중치가 7.4%입니다.

엔비디아 주식은 시가 총액 1조 500억 달러 덕분에 나스닥 100 가중 7%까지 치솟았습니다. 이는 아마존 주식(6.9%)보다 약간 더 큰 비중이지만 후자는 1조 3300억 달러로 훨씬 더 높은 평가를 받고 있습니다.

Tesla 주식과 메타 플랫폼은 각각 4.5%와 4.3%의 가중치로 상위 7개 구성원을 마무리합니다.

참고로 전체 Nasdaq 컴포지트에서 Apple 주식은 7월 7일 현재 11.4%, Microsoft는 9.5%였습니다. GOOGL 주식은 5.8%, Amazon과 Nvidia는 각각 5.1%와 4%입니다. TSLA 주식은 3.3%, META 주식은 2.8%입니다.

Nasdaq 100 메가캡은 얼마나 삭감될까요?

Nasdaq 100 방법론 에 따라 시가 총액이 가장 큰 5개 회사의 합산 가중치는 38.5%로 설정됩니다. 애플, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 엔비디아 등 5대 기업이 차지하는 비중은 46.7%였다. 이는 이러한 이름에 대해 주목할 만한 감소된 가중치를 제안합니다.

한편, 시가 총액 상위 5개 회사 이외의 어떤 구성 요소도 Nasdaq 100이 4.4% 또는 시가 5위 주식의 비중 중 더 작은 값을 초과할 수 없습니다. 이는 TSLA 주식의 비중이 최소한 약간 감소했음을 나타냅니다.

공식적인 가중치 재조정은 아마도 마감 후인 금요일에 발표되어야 합니다. 여기에는 가중치가 증가한 주식도 포함될 것입니다.

2023년 매그니피센트 세븐이 비상하다

대형주 나스닥 지수를 추종하는 인베스코 QQQ ETF( QQQ ) 는 2023년 7월 7일까지 37.5% 상승했다 . 18.8%에 불과하다.

이것은 대체로 올해 메가캡의 대규모 움직임을 반영합니다. NVDA 주식은 거의 세 배가 되었습니다(191%). META 주식은 141% 급등했고 TSLA 주식은 123% 상승했습니다. AMZN 주가는 54.5% 뛰었다. AAPL 주식은 47%, MSFT 주식은 거의 41% 상승했습니다. 구글 주식은 여전히 ​​견조한 35% 상승했습니다.

이 소수의 이름이 전체 주식 시장의 건전성을 왜곡하고 있다는 우려가 있습니다.

나스닥 100 특별 재조정이 주가에 영향을 미칠까요?

Nasdaq 100 특별 재조정은 QQQ와 지수를 추적하는 뮤추얼 펀드와 같은 ETF 간의 주식 배분 이동을 촉진할 것입니다. 따라서 계획된 변경 사항이 7월 14일에 발표됨에 따라 일회성 이익 또는 손실이 있을 수 있습니다.

그러나 그 영향은 미미할 수 있습니다. 우선, 대형주 나스닥 지수는 전체 추가 또는 삭제에 대해 가중치를 조정할 것입니다. 또한 훨씬 더 많은 자금이 S&P 500을 추적하므로 S&P 500 구성요소 변동이 Nasdaq 100 움직임보다 훨씬 더 많은 관심을 받는 이유입니다.

S&P 500 지수는 Nasdaq 100과 달리 순수한 시가총액 가중 지수입니다.

대부분의 "Magnificent 7"주식은 월요일 하락했습니다. Nvidia 주가는 0.8% 하락에 그쳤고 Apple은 1.1% 하락했습니다. 장중 1% 이상. 마이크로소프트 주가는 1.6%, TSLA는 1.8%, 아마존은 2% 하락했습니다. GOOGL 주식은 2.5% 하락했습니다.

한 가지 예외: Meta의 새로운 Threads 앱이 일주일도 안 되어 1억 가입을 돌파하면서 META 주가는 1.2% 상승했습니다.

Megacaps는 Nasdaq 100에 무게를 두었습니다. Nasdaq 100은 상승하기 전에 장중 하락했습니다. 동일 가중치 QQEW는 1.8% 상승했습니다.

#본 글은 매수, 매도 추천이 아닙니다. 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알립니다.