포트폴리오 리밸런싱 방법 및 시기

 

안녕하세요 도토리담입니다.

인터넷 서핑을 하다가, 포트폴리오 리밸런싱 (재조정)에 대한 간략한 글이 나와있어서 가져왔습니다.

투자자분들이 참고하시면 좋을 것 같아 공유합니다.

원문 : https://finance.yahoo.com/news/rebalance-portfolio-212737773.html

How and When to Rebalance Your Portfolio

포트폴리오 재조정 방법과 시기

 

로즈마리 칼슨

2021년 11월 9일 화요일 오전 6:27· 5분 읽기

 

다채로운 원형 차트

투자 포트폴리오 재조정은 포트폴리오의 자산 유형 비율이 목표를 반영하는지 확인하는 프로세스입니다. 그것은 투자의 두 가지 원칙, 분산 및 일관성을 기반으로 합니다. 다양한 유가 증권이 다른 비율로 오르고 내리기 때문에 시간이 지남에 따라 포트폴리오를 만들 때 선택한 자산 할당이 변경되기 때문에 필요한 프로세스입니다. 재조정에 대해 재정 고문 과 협력하는 것을 고려하십시오 . 포트폴리오를 재조정해야 하는 이유, 방법 및 시기에 대한 개요는 다음과 같습니다.

재조정 정의

재조정은 가장 편안한 자산 배분으로 돌아가기 위해 투자를 전환하는 행위입니다 . 자산 할당은 위험 허용 범위, 목표 및 일정에 따라 포트폴리오에 있는 증권의 조합입니다. 예를 들어, 위험을 매우 싫어 한다면 포트폴리오에 대부분 채권과 현금을 보유하는 것이 가장 좋습니다.

 

균형을 재조정하는 데에는 두 가지 이유가 있습니다. 하나는 포트폴리오를 설계한 자산 유형의 비율을 복원하는 것입니다. 또 다른 방법은 투자 목표가 발전했고 포트폴리오에 새로운 선택이 반영되기를 원하기 때문에 해당 비율을 수정하는 것입니다.

때때로 당신을 위해 수행되기 때문에 당신이 재조정할 필요가 없습니다. 예를 들어 목표 날짜 펀드 가 있는 경우 펀드 매니저가 대신 해 줍니다. 401(k)와 같은 일부 투자 계정에는 자동 재조정 기능이 있을 수 있습니다. 자산 배분 비율을 입력하면 포트폴리오의 해당 부분이 재조정되도록 유지됩니다.

재조정 방법

일단 초기 투자를 하면 이익을 얻거나 잃을 것입니다. 그들은 또한 이자 및 배당금의 형태로 수익을 창출할 것입니다. 시간이 지남에 따라 이러한 변경 사항이 발생하면 선택한 초기 자산 할당이 변경됩니다. 배당금을 재투자할 수 있습니다. 가치가 증가함에 따라 달러 비용 평균화 의 이점을 누리기 위해 최고 성과 투자에 돈을 추가할 수 있습니다 . 좋은 성과를 낸 이력이 있다면 낮게 사서 비싸게 팔고 성과가 낮은 투자에 돈을 추가하는 투자 원칙을 따를 수도 있습니다.

귀하의 투자에 돈을 추가하고 배당금을 재투자함에 따라 귀하의 포트폴리오는 더 이상 동일한 자산 배분을 갖지 않게 됩니다. 주식과 채권에 대한 50/50 계획이 있었다면 그 비율은 점차적으로 왜곡될 것입니다. 투자 첫해가 끝나면 초기 자산 배분 계획에서 상당히 떨어진 60%의 주식과 40%의 채권을 보유할 수 있습니다.

재조정 시기

장바구니에 담긴 투자 증권

위의 예에서 포트폴리오 재조정이 필요한 시점입니다. 자산 배분을 원래의 50/50으로 되돌리려 면 더 높은 성과 를 내는 주식 을 매각 하거나 포트폴리오 의 고정 수입 부분에 돈을 추가해야 합니다 . 이것은 귀하의 포트폴리오가 이제 지분 증권에 무겁기 때문에 원하는 것보다 더 많은 위험으로부터 귀하를 보호할 것입니다. 재조정을 통해 위험 선호도, 초기 투자 목표 및 시간 범위로 돌아갈 수 있습니다.

많은 투자자는 재조정 임계값을 선택하여 재조정 시점을 결정합니다. 재조정 임계값 은 투자 포트폴리오 의 자산 배분이 계획에서 얼마나 벗어났는지를 나타내는 백분율입니다 . 자산 할당이 1% 할인된 경우 재조정하시겠습니까? 아니면 5% 또는 10% 할인이 되었을 때 재조정될 때까지 기다리시겠습니까? 개인 상황에 따라 답변해야 하는 질문입니다.

재조정 시기를 결정하는 또 다른 방법은 단순히 정기적으로 재조정하는 것입니다. 분기별 또는 격월과 같이 주기적으로 재조정하도록 결정할 수 있습니다. 또는 일년에 두 번 재조정할 수 있습니다.

재조정 비용

단일 유가 증권을 구매하거나 판매하기 전에 재조정할 여유가 있는지 확인해야 합니다. 새 자산을 구매하거나 현재 보유하고 있는 자산을 매각할 때 미리 지불해야 할 수 있는 수수료를 충당할 수 있습니까? 관심 있는 증권의 비용 비율을 살펴보는 것도 좋은 생각입니다. 이는 자산의 몇 퍼센트가 관리 수수료로 사용되는지 알려줍니다.

재조정의 재정적 결과 외에도 프로세스에 다소 시간이 걸릴 수 있음을 기억해야 합니다. 완료하는 데 몇 분 이상 걸리므로 일정을 재조정할 공간을 확보해야 합니다.

세금을 잊지 마세요

재조정할 때 세금 고지서에 어떤 영향을 미칠 수 있는지 주의를 기울여야 합니다. 수익성 있는 투자를 판매 하면 장단기적으로 양도소득세가 발생할 수 있습니다 . 그러나 운 좋게도 손실을 입은 자산을 매각하고 다른 자산으로 대체함으로써 세금 부담을 최소화할 수 있습니다.

세금 손실 수확 이라고 하는 이 전략을 사용하기로 결정했다면 신중하게 선택하는 것이 중요합니다. 거의 동일한 것을 판매하기 30일 전이나 후에 주식을 교체 하면 IRS의 워시세일 규칙을 위반하게 됩니다. 그런 일이 발생하면 나중에 유사한 주식을 매도할 때까지 손실을 사용하여 이익을 상쇄할 수 없습니다.

결론

 

위험, 투자 목표 및 원하는 기간에 대한 허용 범위를 준수하기 위해 정기적으로 포트폴리오의 균형을 재조정하는 것이 중요합니다. 그렇지 않으면 포트폴리오가 선택한 경로에서 점차적으로 방향을 틀 것입니다. 자산 배분을 어느 시점에서 변경하고 싶다면 그렇게 할 수 있지만 계획해야 하고 스스로 선택해야 합니다.